程京：被“续挂”的党外代表人士

月底，受制于产量收缩，到港资源量受限，港口可售市场煤有限等因素影响，市场供需矛盾难解，预计煤价仍有上涨空间。

受国内供给紧张影响，政策端倾向于鼓励进口，前期有传闻华东、华南一些地区6月底前到港资源不占用全年额度。目前来看，在当前的煤炭供给和消费水平下，煤炭市场存在一定的供需缺口，疫情以来供需错配导致的终端库存偏低的局面暂难实质性好转，短期内煤炭市场仍将维持供需偏紧格局。

截止6月18日，华南港口5000大卡进口煤到岸价在820元/吨左右，与国内煤的价格优势并不明显。进口方面，1-5月份，我国累计进口煤及褐煤11116.6万吨，同比下降25.2%。分析来看，一是煤炭主产地加速推进资源整合，有部分煤矿因权责归属等问题，处于停产或半停产状态;二是在碳达峰、碳中和战略和环保约束下，松动煤炭产能的政策很难出台。6月份，我国经济仍保持平稳扩张，叠加温度升高和来水不足影响，煤炭消费量仍有可能出现超预期表现。在经济快速增长的带动下，煤炭消费量持续处于近年来较高水平。

6月以来，又发生多起煤矿事故，加之七一大庆将至，安监形势严峻，产地煤矿停产检修增多，煤炭产能利用率表现乏力。因此，不管6月还是今年的煤炭进口情况可能均会明显低于市场预期，进口煤对国内煤炭市场的调节作用较为有限。钢材进入消费淡季，叠加可能出台的限产政策，焦炭需求预期下降。

4、水泥建材行业2021年5月全国水泥产量24307万吨，环比上升1.58%，同比下降3.17%。综合来看，七一前后，安监对供应端扰动将不断，7月上旬产量难以有增量出现。1、电企：当前电厂库存小幅回升，由于保供政策以及增加进口政策的影响，下游电厂对高价煤接受程度较低，询货较少，采购节奏放缓。由此可见，5月，制造业景气度继续向上，大宗商品采购运输需求旺盛，铁路货运量继续稳步增加，铁路货运市场向好趋势不变。

据CCTD中国煤炭市场网监测，6月30日，沿海八省供煤量181万吨，较6月23日减少24万吨，下降11.5%;耗煤量186万吨，较6月23日减少9万吨，下4.4%;库存2620万吨，较6月23日增加48万吨;可用天数14天，较6月23日增加1天。(3)近日，发改委运行局召开全国煤炭储备能力建设现场会。

6月以来，又发生多起煤矿事故，加之七一大庆，安监形势严峻，产地煤矿停产检修增多，煤炭产能利用率表现乏力。会议要求，各地和中央企业要坚持底线思维，着眼构建煤炭供应保障长效机制，继续加快推动政府煤炭储备设施建设，进一步细化实化落实方案，健全完善信息监测、运营管理、储备调用机制，坚定不移地完成煤炭储备能力建设任务目标，推动形成调节灵活、保障有力的煤炭储备体系。进入7月份后，虽然迎来夏季用煤高峰期，但是随着政策效应的持续累积和安全形势好转后煤矿开工率上升，煤炭市场供需紧张关系将较6月份有所缓解，市场运行有望趋于平稳。尽管煤炭价格处于高位，但是今年以来的产量增速明显不及市场预期。

2、公路：公路货运稳中向好趋势不变，货运市场高景气度继续。外部来看，欧美疫情缓和、疫苗接种加快，但亚洲疫情有所反复，全球经济在波动中延续复苏势头。四、相关政策端1、安全：(1)国务院安委会召开全国安全生产电视电话会议，会议强调，要深入开展矿山、危化品运输、道路交通安全等领域安全整治，全面排查治理各类重大风险隐患。二、上游供应端6月份，矿区安全事故多发，且七一大庆将至，安全和超产检查力度加大，矿方严格按核定产能生产。

5月，公路货物运输量为34.80亿吨，同比+14.40%，月环比+1.28%;5月，公路货物周转量为6,114.4亿吨公里，同比+17.2%，月环比+2.33%。相比5月，6月化工品价格波动再次增加。

(作者：潞安营销总公司 吴小军 付加伟)。3、焦化行业7月份，原料煤紧缺，焦企可能主动限产，山东以煤定焦，焦企被动限产。

近期进口煤交易活跃度较低，下游终端虽有招标，但中标者较少，进口煤货源很少，报价坚挺，在高价下进口商拿货意愿较弱。7月5日，环渤海四港区总场存2059.4万吨，日环比增加1.8万吨。2、港口方面：大庆期间，环渤海各港口6月28日-7月1日均有不同时间的暂停装船作业，卸车影响较小，使得近日港口库存有所累积。7月5日，中国沿海煤炭运价综合指数为779.01点，环比上期上涨19.78点，各航线运价延续小幅上涨。这是风电、光伏发电正式步入无补贴时代后最具标志性意义的一项政策国家保供工作较难起到明显效果，煤炭产量较难放量。

进入7月份后，虽然迎来夏季用煤高峰期，但是随着政策效应的持续累积和安全形势好转后煤矿开工率上升，煤炭市场供需紧张关系将较6月份有所缓解，市场运行有望趋于平稳。随着七一的过去，焦炭供应端压力逐步改善，但在安全和环保制约下，煤源偏紧导致焦炭供应难以明显放量，而需求方面短期内未看到大幅走低现象，预计短期内焦炭价格仍将偏稳运行。

由此可见，5月，制造业景气度继续向上，大宗商品采购运输需求旺盛，铁路货运量继续稳步增加，铁路货运市场向好趋势不变。后期来看，全球经济增长有望进一步提速，但病毒变异会增加全球疫情控制的不确定性，经济复苏不平衡、政经博弈加剧、美联储货币政策转向预期升温等都加大了外部不确定性。

相比5月，6月化工品价格波动再次增加。总体看来，受七一影响，煤矿及焦化厂均出现停限产现象，焦炭供给偏紧，而下游钢厂开工率也有较大程度下降，焦企和钢厂焦炭库存均增加。

2、钢铁行业钢铁行业5月份，全国钢材产量12469万吨，同比增长7.9%。下游投机需求大幅增加，市场成交转好;但仍处季节性淡季，钢材累库，钢企利润持续低位。山东要求焦化产能由4600万吨压减到3300万吨左右，焦钢比降至0.4左右，产量控制在3200万吨，已有部分焦企逐步执行限产限产比例多为10-30%。7月5日，环渤海四港区总场存2059.4万吨，日环比增加1.8万吨。

上半年，从外部环境看，尽管中国经济发展面临的国际政经环境更趋严峻，但全球经济加快复苏叠加供给紧张，中国出口超预期高增长，对经济形成较大拉动作用。会议要求，各地和中央企业要坚持底线思维，着眼构建煤炭供应保障长效机制，继续加快推动政府煤炭储备设施建设，进一步细化实化落实方案，健全完善信息监测、运营管理、储备调用机制，坚定不移地完成煤炭储备能力建设任务目标，推动形成调节灵活、保障有力的煤炭储备体系。

前期贸易商出货止盈后，市场高卡煤资源较少，叠加发运成本较高，价格继续下行空间有限。近期进口煤交易活跃度较低，下游终端虽有招标，但中标者较少，进口煤货源很少，报价坚挺，在高价下进口商拿货意愿较弱。

(作者：潞安营销总公司 吴小军 付加伟)。外部来看，欧美疫情缓和、疫苗接种加快，但亚洲疫情有所反复，全球经济在波动中延续复苏势头。

(3)近日，发改委运行局召开全国煤炭储备能力建设现场会。1-5月份，全国钢材产量57657万吨，同比增长16.8%。榆林地区个别煤矿小幅下调煤价，下游客户放缓采购节奏，在产煤矿销售情况偏弱，部分矿有存煤，区域内煤价稳中下调30-60元/吨左右;鄂尔多斯地区煤炭出货情况一般，煤炭公路日销量徘徊在87万吨/天左右，部分矿煤价下调20-60元/吨左右。美国经济从二季度末开始进入加速复苏阶段，欧洲经济复苏滞后美国约一个季度。

(二)进口：进口量下降，支撑煤价。二、上游供应端6月份，矿区安全事故多发，且七一大庆将至，安全和超产检查力度加大，矿方严格按核定产能生产。

(一)产地：1-5月份，在保供稳价政策保障下，全国煤炭产量完成16.2亿吨，同比增长8.8%，比2019年同期增长9.8%，两年平均增长4.8%。进入7月份后，煤炭市场供需紧张关系将较6月份有所缓解，市场运行有望趋于平稳。

3、水路：水运价格小幅上涨。四、相关政策端1、安全：(1)国务院安委会召开全国安全生产电视电话会议，会议强调，要深入开展矿山、危化品运输、道路交通安全等领域安全整治，全面排查治理各类重大风险隐患。